Wall Street est optimiste pour les actions au cours du second semestre. Voici les prévisions exactes de chaque société.

• La hausse record du S&P 500 cette année a déclenché une vague d’augmentations des objectifs de prix de la part de Wall Street.
• L’objectif de prix le plus optimiste du S&P 500 est de 6 000 pour Evercore ISI, ce qui représente un gain d’environ 7 %.
• Les principaux facteurs haussiers comprennent les avantages de l’IA, la résilience des consommateurs et les baisses imminentes des taux de la Fed.

L’indice S&P 500 a connu une forte hausse cette année, avec un bond d’environ 15 % pour atteindre des sommets records au premier semestre.

Alors que la seconde moitié de 2024 est en cours, les stratèges de Wall Street mettent à jour leurs objectifs de cours de fin d’année pour le S&P 500, et presque tous sont orientés à la hausse tout en augmentant leurs prévisions.

Alors que l’objectif de cours moyen de fin d’année du S&P 500 est de 5 429, selon les données de Bloomberg, l’objectif de cours médian de fin d’année est de 5 600. Le S&P 500 s’échangeait autour de 5 630 points vendredi.

Voici les prévisions boursières actualisées de certains des stratèges les plus optimistes de Wall Street.

Evercore ISI : objectif de cours S&P 500 de 6 000

Le stratège d’Evercore ISI, Julian Emanuel, est passé d’une position baissière à la plus grande position haussière de Wall Street lorsqu’il a relevé son objectif de cours de fin d’année pour le S&P 500 le mois dernier de 4 750 à 6 000.

L’objectif de cours d’Emanuel représente un potentiel de hausse de 7 % pour le S&P 500 d’ici la fin de l’année, et représenterait un gain annuel de 26 %.

« La révolution de l’intelligence artificielle n’en est qu’à ses débuts » et cela devrait conduire à une croissance continue des bénéfices, a déclaré Emanuel. Emanuel prévoit une croissance du BPA du S&P 500 de 8 % et 5 % respectivement en 2024 et 2025.

« La pandémie a tout changé. Des mesures de relance record, des soldes de trésorerie élevés pour les ménages et un faible endettement ont soutenu le consommateur. Puis est arrivée l’IA. Aujourd’hui, le potentiel de productivité de la génération IA dans chaque emploi et secteur est en train de s’infléchir. Le contexte de ralentissement de l’inflation, une Fed déterminée à réduire les taux et une croissance régulière ont soutenu Boucle d’or », a déclaré Emanuel.

Et même si le multiple de valorisation du marché boursier est élevé, Emanuel estime qu’il est justifié.

« Les multiples élevés sont soutenus par la capacité avérée des entreprises à gérer les coûts et à maintenir/augmenter les marges », a expliqué Emanuel.

Oppenheimer : objectif de cours du S&P 500 à 5 900

Le stratège d’Oppenheimer, John Stoltzfus, a augmenté son objectif de prix de fin d’année à 5 900 contre 5 500 ce mois-ci, grâce à la résilience continue du consommateur américain.

« Comme auparavant, c’est une question de fondamentaux, de leur situation actuelle », a déclaré à CNBC John Stoltzfus, stratège en chef des investissements d’Oppenheimer. « Cela inclut la résilience du consommateur, même si l’économie ralentit, une certaine résilience de ce côté-là – la résilience des entreprises, la croissance de l’emploi, la croissance des salaires. »

Il est important de noter que les gains potentiels ne sont pas générés par des investisseurs à court terme, mais plutôt par des investisseurs à long terme qui doivent placer leur argent quelque part pour financer leur retraite, et les actions sont les gagnantes probables.

« Cela est en grande partie motivé par des investisseurs à moyen et long terme, dont certains sont simplement des citoyens qui reconnaissent qu’il existe de réelles menaces pour la stabilité de la sécurité sociale, et les gens réalisent qu’ils doivent jouer un rôle dans leur propre retraite », a déclaré Stoltzfus.

Yardeni Research : objectif de cours du S&P 500 de 5 800

Yardeni Research a relevé son objectif de cours de fin d’année pour le S&P 500 à 5 800 contre 5 400 cette semaine.

Selon le stratège Eric Wallerstein, la combinaison de 6 000 milliards de dollars de liquidités mises de côté et des baisses imminentes des taux d’intérêt de la Réserve fédérale devrait faire grimper les cours des actions.

« Nous visons toujours le SPX 8000 d’ici la fin de la décennie. Notre scénario des années folles de 2020 est simplement actualisé plus rapidement que prévu. Nous ne pensons pas que des baisses de taux soient nécessaires, mais avec un PIB du deuxième trimestre à 2 % et 6,15 billions de dollars de fonds monétaires, les baisses de taux alimenteront encore davantage la crise », a déclaré Wallerstein jeudi.

Wallerstein a ajouté que, contrairement à la bulle Internet de 2000, les bénéfices des entreprises sont actuellement en plein essor, ce qui devrait conduire à des gains durables du cours des actions.

En outre, Wallerstein a déclaré que la hausse du marché boursier devrait s’étendre à d’autres entreprises que les grandes sociétés technologiques, car les avantages de l’IA commencent à se répercuter sur d’autres entreprises en dehors du secteur technologique.

Ned Davis Research : objectif de cours du S&P 500 de 5 725

Une forte reprise du marché boursier cette année a conduit Ned Davis Research à augmenter son objectif de cours de fin d’année pour le S&P 500 à 5 725 contre 4 900 le mois dernier.

Le cabinet de recherche a déclaré que tant que la croissance des bénéfices continue de s’accélérer, même légèrement, cela devrait alimenter une hausse continue des cours des actions.

« L’accélération modeste des bénéfices se poursuit, l’économie et l’inflation semblent se modérer suffisamment pour que la Réserve fédérale abaisse son taux de référence, et le marché a tendance à profiter d’un rallye de fin d’année pendant les années d’élection présidentielle », a déclaré Ed Clissold, stratège de NDR.

Goldman Sachs : objectif de cours du S&P 500 à 5 600

David Kostin, stratège chez Goldman Sachs, a relevé son objectif de cours pour le S&P 500 à 5 600 points contre 5 200 le mois dernier. La banque s’attendait initialement à ce que l’indice termine l’année à 5 100 points.

Bien que Kostin ait augmenté ses objectifs de prix, il a averti qu’une forte concentration dans les sociétés technologiques à très forte capitalisation et un ralentissement probable de la croissance des bénéfices au cours du second semestre de l’année pourraient conduire à des rendements stables au cours des six prochains mois.

« Nos estimations de bénéfices pour 2024 et 2025 restent inchangées, mais la croissance exceptionnelle des bénéfices de cinq actions technologiques à très forte capitalisation a compensé le schéma habituel de révisions négatives des estimations consensuelles de BPA », a déclaré Kostin.

UBS : objectif de cours du S&P 500 à 5 600

UBS a relevé son objectif de cours pour le S&P 500 à 5 600 contre 5 400 en mai, et ce après que la banque ait augmenté son objectif de cours en février.

Cette tendance haussière est due à l’absence de signes de récession dans l’économie et à de solides prévisions de croissance du PIB.

« Depuis lors, les prévisions consensuelles du PIB pour 2024 sont passées de 1,6 % à 2,4 % », ont écrit les analystes dirigés par Jonathan Golub. « Dans le même temps, les risques de récession/de chute ont diminué sur un certain nombre de mesures clés, notamment les enquêtes auprès des économistes et l’indice des conditions financières de la Fed de Chicago. »

UBS a également relevé ses prévisions de bénéfice par action à 245 dollars contre 240 dollars cette année et a relevé ses estimations pour 2025 à 260 dollars contre 255 dollars.

Selon les données de Bloomberg, l’objectif moyen de bénéfice par action du S&P 500 pour 2024 est de 242 $.